Зеленое финансирование – актуальный тренд в современной России, связанный как с необходимостью внедрения экологической повестки в бизнес-процессы, так и с появлением и активным развитием новых финансовых инструментов, помогающим в реализации ESG-стратегий отечественных компаний.
Отмечу, что тема не нова, но она активно развивается. Создание системы зеленого финансирования обсуждалось еще в 2016 г., когда на заседании Госсовета РФ был подготовлен проект ее концепции. В 2017 г., объявленном в России Годом экологии, тема зеленых финансовых инструментов продолжила набирать обороты: так, Минприроды в мае разработало предложения по их развитию. Позднее тема зеленых финансов вошла в «Основные направления развития финансового рынка РФ на период 2019-2021 гг.». Реализация различных проектов, новые подходы и пути экологизации бизнеса обсуждались представителями государственных структур, а также частными заинтересованными сторонами. В феврале 2021 г. в структуре ЦБ была создана рабочая группа по вопросам зеленого и ответственного финансирования.
Наконец, с 28 ноября 2022 г. российские компании могут выпускать новые виды облигаций. Первый – адаптационные, второй – связанные с целями устойчивого развития, третий – облигации климатического перехода. Они предусмотрены изменениями в «Стандартах эмиссии ценных бумаг».
Благодаря адаптационным облигациям у компаний появляется возможность привлекать средства для трансформации своего бизнеса при переходе к экономике с низким уровнем выбросов парниковых газов. Полученное финансирование компания должна направить на конкретные проекты, критерии которых утверждает правительство РФ. Эмитенты облигаций, связанных с целями устойчивого развития, могут использовать привлекаемые средства для решения любых общекорпоративных задач. Компания при этом должна достичь заявленных при выпуске ключевых показателей. Если сделать это не удается, инвесторам выплачивается повышенный доход. Облигации климатического перехода также не являются целевыми. Но эмитент должен представить научно обоснованную стратегию изменения своей деятельности для перехода к низкоуглеродной экономике и предотвращения изменений климата. Пока в России не зарегистрировано облигаций климатического перехода, но, по мнению экспертов, есть большая вероятность выпуска в этом году.
Согласно данным доклада ИНФРАГРИН «ESG, декарбонизация и зелёные финансы России 2023/24» восемь российских эмитентов осуществили девять выпусков облигаций в 2023 г. в формате устойчивого развития суммарным объёмом 142,84 млрд руб., что на 35% больше чем в 2022 г. (106,18 млрд руб.), но меньше уровня 2021 г. (211,89 млрд руб.) на 33%. Очевидно, что российский рынок ESG-бумаг пока небольшой и продолжает восстанавливаться после 2022 г., когда резкая отрицательная динамика ставок затронула и устойчивые облигации.
Ключевыми эмитентами по-прежнему остаются институты развития. К примеру, 16 апреля 2024 г. глава Российского экологического оператора (РЭО) Денис Буцаев объявил, что компания планирует выпустить свои первые зеленые облигации в 2024 г., средства от их продажи будут направлены на создание объектов для обращения с отходами. РЭО разработал стандарты ESG для отрасли обращения с твердыми коммунальными отходами (ТКО), создал Совет по устойчивому развитию и утвердил Политику зеленого финансирования. Планируется, что первые зеленые облигации будут размещены на Московской бирже.
Стоит обратить внимание и на тот факт, что важную роль в развитии института зеленого финансирования играет внедрение новых инструментов, а также адаптация лучших международных практик к условиям российского рынка. Одним из таких инструментов может стать «озеленение» пенсий.
Зеленые пенсии – пенсионные накопления негосударственных пенсионных фондов, направляющие их на зеленые проекты. Это принципиально новый финансовый инструмент для России, в отличие от других стран, где такие программы уже активно реализуются. Среди наиболее популярных международных практик предоставления услуги «зеленая пенсия» – «Legal & General» с продуктом «Fossil Fuel Free Plan» (Великобритания), «PensionBee» с продуктом «Impact Plan» (Великобритания), инвестиционный фонд «NEST» (Великобритания), фонд «Henderson Global Sustainable Equity» с пенсионной схемой «Zurich» (Швейцария) и инвестиционная платформа «CIRCA5000» (Великобритания).
Согласно российскому законодательству, фонды могут осуществлять размещение средств пенсионных резервов самостоятельно, а также через управляющую компанию. Управление средствами пенсионных резервов и организация инвестирования средств пенсионных накоплений, в том числе определение инвестиционной стратегии, осуществляются фондом. По действующему законодательству облигации российских эмитентов являются разрешенным объектом инвестирования пенсионных накоплений. В связи с этим, в перспективе банки могут рассмотреть инвестиции активов негосударственных пенсионных фондов в зеленые облигации.
Таким образом, появление новых продуктов на рынке способствует стимулированию роста интереса у инвесторов и обеспечивает развитие института зеленого финансирования в России. Однако рынок зеленого финансирования нуждается в многосторонних мерах поддержки, таких как льготные условия налогообложения дохода по облигациям для инвестора, привлечение компаний в финансирование зеленых проектов, а также установление требований к минимальной доле зеленых продуктов в портфеле банков.
Необходимо рассмотреть возможность нанесения маркировки о вреде для природы на пластиковую посуду и иные подобные товары. Такое предложение заместитель председателя Комитета Государственной Думы по за...
Ученые Института мониторинга климатических и экологических систем (ИМКЭС) Сибирского отделения (СО) РАН разработали регистраторы электромагнитного поля, отслеживающие изменения напряжений в горных пор...
Настоящим, в соответствии с Федеральным законом № 152-ФЗ «О персональных данных» от 27.07.2006 года, Вы подтверждаете свое согласие на обработку компанией ООО «Концепция связи XXI век» персональных данных: сбор, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), использование, передачу в целях продвижения товаров, работ, услуг на рынке путем осуществления прямых контактов с помощью средств связи, продажи продуктов и услуг на Ваше имя, блокирование, обезличивание, уничтожение.
Компания ООО «Концепция связи XXI век» гарантирует конфиденциальность получаемой информации. Обработка персональных данных осуществляется в целях эффективного исполнения заказов, договоров и иных обязательств, принятых компанией в качестве обязательных к исполнению.
В случае необходимости предоставления Ваших персональных данных правообладателю, дистрибьютору или реселлеру программного обеспечения в целях регистрации программного обеспечения на Ваше имя, Вы даёте согласие на передачу своих персональных данных.
Компания ООО «Концепция связи XXI век» гарантирует, что правообладатель, дистрибьютор или реселлер программного обеспечения осуществляет защиту персональных данных на условиях, аналогичных изложенным в Политике конфиденциальности персональных данных.
Настоящее согласие распространяется на следующие персональные данные: фамилия, имя и отчество, место работы, должность, адрес электронной почты, почтовый адрес доставки заказов, контактный телефон, платёжные реквизиты.
Срок действия согласия является неограниченным. Вы можете в любой момент отозвать настоящее согласие, направив письменное уведомление на адрес: podpiska@vedomost.ru с пометкой «Отзыв согласия на обработку персональных данных».
Обращаем Ваше внимание, что отзыв согласия на обработку персональных данных влечёт за собой удаление Вашей учётной записи с соответствующего Интернет-сайта и/или уничтожение записей, содержащих Ваши персональные данные, в системах обработки персональных данных компании ООО «Концепция связи XXI век», что может сделать невозможным для Вас пользование ее интернет-сервисами.
Давая согласие на обработку персональных данных, Вы гарантируете, что представленная Вами информация является полной, точной и достоверной, а также что при представлении информации не нарушаются действующее законодательство Российской Федерации, законные права и интересы третьих лиц. Вы подтверждаете, что вся предоставленная информация заполнена Вами в отношении себя лично.
Настоящее согласие действует в течение всего периода хранения персональных данных, если иное не предусмотрено законодательством Российской Федерации.
.gif)
.jpg)